Валютный фарватер

Комментирует Василий Атаманов, директор БКС Премьер, Череповец

Изменения на валютном рынке не дают нам заскучать. Ноябрьский шок, затем апрельская оттепель и августовская тревога, столько эмоций всего за десять месяцев. Все это сопровождается движением валютных курсов с амплитудой в 40%. Всех нас интересует вопрос, что дальше?

Китайская поговорка гласит: Размышляя над прошлым, узнаешь о будущем.

Прошлое, говорит нам о том, что на курс влияют несколько факторов: цены на нефть, ситуация на Украине, действия центрального банка. Одновременное воздействие этих составляющих привели к панике осенью, и биржевые курсы взлетели до 75 рублей за доллар.

Сейчас основной фактор давления на курс – это падающие цены на нефть. Этого оказалось достаточно, чтобы приблизиться к максимальным значениям прошлого года.

Какую стратегию управления семейным капиталом разумно выбрать в текущих условиях? Первое, надо объективно оценить свои активы с точки зрения валютной принадлежности. Доли в бизнесе, недвижимость, российские ценные бумаги, депозиты – все это рублевые активы, которые будут иметь ограниченную ликвидность и вероятно терять в цене. Валюта, иностранные ценные бумаги, зарубежная недвижимость, драгоценные металлы – валютные инвестиции, защищающие капитал в условиях слабости отечественной валюты.

В случае если Ваши активы в основном рублевые – это потенциальная угроза. Можно порекомендовать часть средств конвертировать в валюту. Идеально, если у Вас есть наличные рубли, либо депозиты, которые Вы можете использовать для данных целей. Например, если активы это трехкомнатная квартира стоимостью 6 млн. руб. и депозит, размером в 1 млн. руб., то разумно перераспределить средства на вкладе в валюту. Как ориентир можно выбрать соотношение бивалютной корзины центрального банка, где 55% доллары и 45% евро. Саму конвертацию можно делать частями, разделив сумму на 3-4 части, так Вы обезопасите себя от покупки на эмоциональных максимумах.

Следующий важный вопрос, это соотношение активов. Ответы на данный вопрос разные в зависимости от индивидуальной жизненной ситуации. Есть универсальное правило, применяемое при финансовом планировании на развитых рынках. Возраст человека вычитают из 100 и в результате, получают рекомендуемую долю консервативных вложений в портфеле. Т.е. если человеку 40 лет, то 60% инвестиций могут быть рискованными с ориентацией на получение значительного дохода, а 40% должны быть консервативными, с целью сохранение. Если говорить о наших реалиях, то 40% имеет смысл размещать в валютных продуктах. Такой подход предполагает, что Вы можете размещать в долларах и 60% капитала, и при этом 20% вы приобрели с целью спекуляций, а остаток это ваш долгосрочный валютный актив.